Австралийский доллар фактически проигнорировал опубликованный сегодня отчёт по росту инфляции в Австралии. Покупатели aud/usd обезоружены сильными данными, которые были опубликованы вчера в США (JOLTs и индекс ISM в сфере услуг). На фоне этих публикаций доллар чувствует себя достаточно уверенно – ведь судя по всему, Федрезерв сохранит выжидательную позицию не только на январском заседании, но и в марте. Такие перспективы помогают гринбеку держаться на плаву и проявлять характер. Индекс доллара США колеблется в рамках 108-й фигуры, отражая повышенный интерес к американской валюте.

И всё же, сегодняшний релиз заслуживает внимания. Тем более что он вышел в «зелёной зоне», заявляя об ускорении инфляции в Австралии. Так, индекс потребительских цен вырос в ноябре до 2,3%. На протяжении четырёх месяцев (с июня по сентябрь включительно) месячный индекс потребительских цен демонстрировал нисходящую динамику, достигнув в сентябре отметки 2,1%. Однако в октябре нисходящий тренд застопорился – индикатор снова вышел на отметке 2,1%. Чаша весов могла склониться как в пользу дальнейшего снижения, так и в противоположную сторону. «Сыграл» второй вариант: вопреки прогнозам снижения, CPI ускорился до 2,3%.

Следует сразу отметить, что Резервный банк Австралии ориентируется прежде всего на квартальные показатели инфляции (да и вообще – ежемесячные отчёты начали публиковать относительно недавно), но всё же ноябрьский рост CPI – это тревожный звоночек, сигнализирующий о том, что РБА не будет спешить со смягчением монетарной политики.

Здесь необходимо напомнить основные тезисы декабрьского заседания РБА. Они носят достаточно противоречивый характер. Согласно протоколу декабрьской встречи, члены Совета «обрели уверенность в инфляции с момента предыдущего заседания». Но при этом представители РБА отметили, что риски сохраняются, а монетарная политика должна оставаться «достаточно жесткой», пока не будет уверенности в том, что инфляция снижается на устойчивой основе.

Опубликованный сегодня инфляционный отчёт свидетельствует об обратном – о том, что в 4 квартале CPI продемонстрирует, вероятно, восходящую динамику, позволив Резервному банку и дальше сохранять выжидательную позицию.

Реагируя на этот отчёт, покупатели aud/usd поднялись к уровню сопротивления 0,6240 (линия Tenkan-sen на таймфрейме D1), но не смогли преодолеть этот ценовой барьер. Северный краткосрочный импульс угас на фоне общего усиления американской валюты.

Поддержку гринбеку оказали опубликованные вчера в США макроэкономические отчёты. В частности, отчет об открытых вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS) отразил рост найма на рынке труда США. При прогнозе 7 млн 730 тыс. показатель вышел на отметке 8 млн 098 тысяч. Индикатор демонстрирует восходящую динамику второй месяц подряд.

Другой макроэкономический показатель – индекс деловой активности в секторе услуг от ISM – также вышел в зелёной зоне, поднявшись до отметки 54,1 при прогнозе роста до 53,5.

Рынок отреагировал на эти релизы соответствующим образом. Вероятность паузы на январском заседании ФРС возросла до 96% (согласно данным инструмента CME FedWatch). Возросли и шансы на сохранение статус-кво на следующем, мартовском заседании. Вероятность мартовской паузы сейчас составляет 61%.

Если декабрьские Нонфармы (которые будут опубликованы в пятницу, 10 января) также окажутся в зелёной зоне, рынок будет практически уверен в том, что в марте Федрезерв сохранит все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде. То есть первый раунд снижения ставки сместится как минимум на май/июнь.

Таким образом, обнародованный сегодня в Австралии инфляционный релиз оказал слабую поддержку оззи. По двум причинам. Во-первых, РБА ориентируется прежде всего на квартальные отчёты. Поэтому ноябрьское ускорение CPI не впечатлило покупателей aud/usd. Во-вторых, роль первой скрипки в этой паре играет гринбек, который набирает обороты на фоне ослабления «голубиных» ожиданий относительно дальнейших действий ФРС. Всё это говорит о том, что коррекционные откаты aud/usd целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Покупатели попытались сегодня проявить характер, но сложившийся фундаментальный фон не способствует росту цены – даже в контексте более-менее масштабной коррекции.