El par GBP/USD tambien continuo su movimiento descendente el viernes. Por supuesto, esta vez se pueden culpar a los informes estadounidenses sobre el mercado laboral y el desempleo por la caida del dolar. Anteriormente, se podia atribuir a la "crisis de bonos" en el Reino Unido. Sin embargo, la libra esterlina lleva cayendo tres meses consecutivos, y ya habiamos pronosticado esta caida en 2024. Por lo tanto, todos los factores mencionados que explican la caida de la libra son unicamente factores locales. A nivel global, nada ha cambiado. La libra sigue estando sobrevendida y su tipo de cambio no refleja la futuro flexibilización de la politica monetaria del Banco de Inglaterra, a diferencia del dolar y la flexibilización de la Fed.

Por lo tanto, consideramos que la caida del par el viernes fue provocada por los solidos informes de NonFarm Payrolls y el nivel de desempleo en Estados Unidos. Sin embargo, los factores globales empujan a la libra hacia abajo, incluso cuando no hay estadisticas macroeconomicas. Basicamente, solo hay que mirar el marco temporal semanal para convencerse de que la libra todavia tiene margen para caer. Seguimos esperando que alcance el nivel de 1,1800. En perspectiva, la caida podria ser mucho mas pronunciada, ya que la tendencia descendente de 16 anos sigue vigente.

En la nueva semana, la libra, al igual que el euro, buscara algo a lo que aferrarse. En el Reino Unido, el miercoles se publicara la inflacion de diciembre, que se espera acelere hasta el 2,7%. Tambien se publicaran informes sobre el PIB de noviembre, la produccion industrial y las ventas minoristas. Naturalmente, estos informes tendran solo un impacto muy limitado en el movimiento del par GBP/USD. Localmente y a corto plazo, la reaccion del mercado podria ser significativa, pero es poco probable que influyan en la tendencia descendente de tres meses, y mucho menos en la tendencia de 16 anos. ¿Podrian ocurrir eventos en Estados Unidos que reduzcan el valor del dolar?

A primera vista, no. Durante los proximos cinco dias en Estados Unidos, se publicaran el indice de precios al productor, la inflacion de diciembre, las ventas minoristas, las solicitudes de subsidios por desempleo, las ventas de viviendas nuevas, los permisos de construccion y la produccion industrial. Todos estos informes, excepto la inflacion, tendran solo un impacto local en el sentimiento del mercado. ¿Y que pasa con la inflacion?

El indice de precios al consumidor en diciembre podria aumentar hasta el 2,8-2,9%, lo que solo reforzaria la postura de la Fed de no apresurarse a reducir la tasa de interes. Si el crecimiento de la inflacion es aun mayor, entonces podemos olvidarnos de una caida del dolar. Actualmente, la Fed planea dos recortes en 2025. El mercado tambien espera dos reducciones de 0,25%. Pero, ¿que pasaria si no hubiera tales recortes? Recordemos que en ocho dias, Donald Trump asumira como presidente de Estados Unidos, y nadie sabe cuando comenzara a imponer tarifas y a impulsar la inflacion a nivel mundial. ¿Y si la inflacion sigue aumentando? En ese caso, la Fed podria no reducir la tasa de interes ni una sola vez en los proximos 12 meses. Recordemos que el mercado ya desconto seis o siete reducciones en 2024, y en 2025 apuntaba a otras cuatro reducciones...

La volatilidad promedio del par GBP/USD durante los ultimos cinco dias de operaciones es de 134 puntos. Para el par libra/dolar, este valor se considera "alto". Por lo tanto, el lunes 13 de enero esperamos un movimiento dentro del rango limitado por los niveles de 1,2071 y 1,2339. El canal lineal de regresion superior sigue apuntando hacia abajo, lo que senala una tendencia descendente. El indicador CCI nuevamente entro en la zona de sobreventa, pero cualquier sobreventa en una tendencia descendente es solo una senal de correccion. La divergencia "alcista" de este indicador tambien advirtio sobre una correccion, que ya se completo.

Niveles de soporte mas cercanos:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2085

S3 – 1,1963

Niveles de resistencia mas cercanos:

R1 – 1,2329

R2 – 1,2451

R3 – 1,2573

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Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD mantiene su tendencia descendente. Seguimos sin considerar posiciones largas, ya que creemos que todos los factores de crecimiento de la libra ya han sido descontados por el mercado varias veces, y no hay factores nuevos. Si opera con "tecnica pura", las posiciones largas son posibles con objetivos de 1,2451 y 1,2573 si el precio se encuentra por encima de la linea de promedio movil. Las ordenes de venta siguen siendo mucho mas relevantes con objetivos de 1,2207 y 1,2085.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.