Anticipándose a los datos económicos cruciales de EE.UU., los mercados están recuperando el optimismo. Los inversores esperan que la Reserva Federal al menos suba las tasas de interés a un ritmo más lento, si no hace una pausa en el ciclo de endurecimiento monetario.

Los datos de inflación de EE.UU. están hoy en los radares de los inversores. El consenso sugiere que la inflación al consumidor podría haber registrado una caída del 0,1% en agosto frente a una lectura plana en julio. La tasa anual del IPC podría haberse desacelerado al 8,1% desde un aumento del 8,5% hace un mes.

¿Cómo responderá el mercado si los datos reales están en línea con las expectativas o revelan una caída significativa en los precios al consumidor?

De hecho, el mercado ya está respondiendo a este problema vendiendo dólares estadounidenses y comprando activos de riesgo. Los rendimientos del Tesoro se han estabilizado en este contexto. Los inversores creen que si la inflación sigue desacelerándose, la Reserva Federal podría aminorar el ritmo de las subidas de tipos. Por ejemplo, el banco central podría aumentar la tasa de los fondos federales en un 0,50% en la reunión de septiembre, pero no en un 0,75% como prometió. Esto podría indicar que las tasas de interés podrían ser más bajas al final del año de lo previsto por la Reserva Federal. A su vez, el mercado revisará sus pronósticos y compensará las ventas de acciones y bonos con sus compras para lograr un equilibrio. En este caso, el dólar estadounidense extenderá su declive en todos los ámbitos. Otro factor que explica la retirada del dólar es que otros bancos centrales influyentes que van a la zaga de la Reserva Federal de EE.UU. están preparados para endurecerse agresivamente.

Tal escenario sugiere una mayor debilidad del dólar estadounidense frente a otras monedas importantes. En este contexto, el EUR/USD tiene buenas posibilidades de ganar terreno. El instrumento podría subir por encima de 1.0200 y establecerse allí. Otros pares de divisas podrían seguir el mismo escenario. Además, los inversores están disipando los temores de que la economía global y la economía estadounidense en particular puedan escapar de una recesión. Hoy en día, la economía global ha estado a un centímetro de caer en una recesión. Una vez que los inversores se den cuenta de que los temores de recesión pueden ser exagerados, recuperarán el optimismo. En este caso, podríamos concluir que los mercados bursátiles han tocado fondo. La creciente demanda de activos de riesgo podría ejercer presión sobre los activos refugio, especialmente el dólar estadounidense.

Pronóstico intradía

EUR/USD

El par de divisas ahora cotiza en 1,0145. El instrumento puede superar este nivel siguiendo la publicación del IPC de EE.UU. con un indicador más bajo. EUR/USD podría subir a 1,0200 y más alto a 1,0250.

USD/JPY

El par de divisas ahora cotiza ligeramente por encima de 142.00. Una caída por debajo de este nivel podría empujar el precio hacia 140.25.