Na quinta-feira, o par EUR/USD se recuperou do nível corretivo de 323,6% em 1,0532, indicando uma mudança em favor do euro. Isso sugere que o movimento ascendente pode continuar em direção ao próximo nível corretivo em 261,8% - 1,0662. No entanto, um fechamento abaixo do nível 1,0532 parece mais provável, já que a tendência de baixa persiste. Este movimento apontaria para um provável retorno ao nível 1,0420.

A estrutura de ondas permanece simples. A onda de baixa mais recente rompeu abaixo do mínimo da onda anterior, enquanto a onda de alta atual ainda não superou o pico anterior. Isso confirma que a tendência de baixa segue intacta. Os compradores perderam força, e, para que a tendência de baixa seja revertida, o par precisará ultrapassar o nível de 1,0611.

O cenário fundamental na quinta-feira foi praticamente inexistente. O relatório de inflação da Alemanha teve certa relevância, mas os traders demonstraram pouco interesse pelos dados. A inflação subiu de 2% para 2,2%, conforme o esperado, enquanto a inflação subjacente permaneceu em 2,4%, ligeiramente abaixo da previsão de 2,6%. Esses números foram um pouco mais favoráveis do que o esperado.

Na minha opinião, o nível atual de inflação na Alemanha é insuficiente para provocar uma mudança na postura dovish do Banco Central Europeu. Um leve aumento na inflação é aceitável, desde que não se torne um padrão sustentado. No entanto, o mercado parece aguardar o relatório de inflação da Zona do Euro de hoje para tirar conclusões mais concretas. O euro está em um ponto crítico, e os números da inflação geral e subjacente da Zona do Euro precisarão superar as previsões para que a tendência de baixa seja revertida.

No gráfico de 4 horas, o par se recuperou do nível corretivo de 127,2% em 1,0436, virou-se a favor do euro e continua a subir em direção ao nível corretivo de 100,0% em 1,0603. Não há divergências emergentes em nenhum indicador. Uma recuperação do nível 1,0603 favoreceria o dólar americano e poderia retomar a queda em direção ao nível corretivo de 161,8% em 1,0225.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT)

Na última semana de relatório, os especuladores abriram 103 posições longas e fecharam 14.113 posições curtas. O sentimento entre os traders não-comerciais tornou-se baixista. Os especuladores detêm agora 160.000 posições longas, em comparação com 167.000 posições curtas.

Durante oito semanas consecutivas, os principais players reduziram suas posições no euro. Isso provavelmente sinaliza o início de uma nova tendência de baixa ou, no mínimo, uma correção global significativa. O principal fator que impulsionou a queda do euro — as expectativas de flexibilização da política da Reserva Federal — já foi precificado, deixando poucas razões para o mercado continuar a vender o dólar. A análise gráfica também sustenta o início de uma tendência de baixa a longo prazo. Assim, prevejo uma queda sustentada do par EUR/USD. Os dados mais recentes do COT não sugerem uma mudança para um sentimento de alta.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro

• Zona do Euro: Variação das vendas no varejo na Alemanha (07:00 UTC)
  
• Zona do Euro: Taxa de desemprego na Alemanha (07:00 UTC)
• Zona do euro: Índice de preços ao consumidor (10:00 UTC)

O calendário de hoje inclui um evento significativo: Inflação da zona do euro. A expectativa é de que o impacto do cenário fundamental sobre o sentimento do mercado seja moderado.

Previsão do EUR/USD e Recomendações de Negociação

Novas vendas do par são aconselhadas após uma recuperação do nível 1,0603 no gráfico de 4 horas, tendo como alvo 1,0420 e 1,0320. As compras podem ser consideradas após uma recuperação a partir de 1,0420 no gráfico horário (embora nenhuma recuperação clara tenha sido observada) e, posteriormente, a partir do nível 1,0532, tendo como alvo 1,0662.

Os níveis de Fibonacci são plotados em 1,1003-1,1214 no gráfico horário e 1,0603-1,1214 no gráfico de 4 horas.