Desember dapat dibagi menjadi dua bagian yang tidak sama.

Bagian Pertama (tiga minggu pertama) ditandai dengan peningkatan volatilitas di pasar forex karena para trader bereaksi terhadap rilis bulanan utama dan rapat bank sentral terakhir tahun ini. Bagian Kedua adalah periode sebelum dan sesudah liburan. Untuk pasangan EUR/USD, Federal Reserve biasanya memberikan keputusan terakhir, mengadakan rapat terakhirnya pada akhir Desember (tahun ini pada tanggal 18). Beberapa hari sebelumnya, BankSentral Eropa akan mengumumkan keputusannya (dijadwalkan pada tanggal 12 Desember tahun ini). Pada saat itu, hampir semua laporan makroekonomi utama untuk bulan November dan Oktober akan telah dipublikasikan, dan kesimpulan akan telah diambil.

Minggu pertama bulan Desember berperan sangat penting dalam konteks ini.

Senin

Angka akhir indeks PMI bulan November akan dirilis selama sesi Eropa. Menurut prediksi, estimasi akhir akan sesuai dengan angka awal. Angka-angka ini sebelumnya memberikan tekanan signifikan pada euro karena sebagian besar berada di bawah ekspektasi, mencerminkan pesimisme yang meningkat dalam sektor bisnis Eropa. Jika indeks ini direvisi ke bawah, euro mungkin menghadapi tekanan tambahan.

Namun, laporan paling signifikan untuk EUR/USD akan dirilis selama sesi AS: Indeks Manufaktur ISM bulan November. Sejak April, indeks ini berada di wilayah kontraksi, turun ke 46,5 pada bulan Oktober. Prediksi untuk bulan November mengantisipasi pemulihan moderat ke 47,7. Indeks ini dapat memberikan dukungan besar bagi dolar jika tiba-tiba melampaui ambang batas 50 poin ke wilayah ekspansi, meskipun skenario ini tidak mungkin terjadi. Jika indeks ini sesuai dengan ekspektasi, reaksi pasar akan tenang, tetapi setiap penyimpangan dapat memicu volatilitas tinggi.

Selain itu, Gubernur Federal Reserve, Christopher Waller, akan berpidato pada hari Senin. Penampilan publik terakhirnya adalah pada bulan September, ketika ia mendukung pelonggaran moneter yang lebih agresif jika data ekonomi AS memburuk. Sikapnya akan diawasi dengan ketat, terutama mengingat kemenangan pemilihan Donald Trump dan meningkatnya inflasi.

Selasa

Pasar tenaga kerja AS akan menjadi fokus saat laporan lowongan pekerjaan JOLTS diterbitkan. Data ini mencerminkan jumlah lowongan pekerjaan di sektor swasta pada akhir bulan pelaporan, yang disesuaikan dengan faktor musiman. Setelah penurunan pada bulan Juni dan Juli, indikator ini naik secara tak terduga pada bulan Agustus, tetapi kembali turun pada bulan September (7,443 juta). Untuk bulan Oktober, prediksinya sebesar 7,490 juta. Rilis ini dapat menyebabkan volatilitas jika menyimpang secara signifikan dari ekspektasi.

Pembicara kunci termasuk Presiden Fed New York John Williams, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee, dan Gubernur Fed Adriana Kugler.

Rabu

Sesi AS akan dimulai dengan laporan ketenagakerjaan ADP, yang berfungsi sebagai indikator awal perubahan potensial di pasar tenaga kerja AS. Rilis ini menjadi penting karena mendahului Nonfarm Payrolls resmi dua hari. Prediksi awal tidak menguntungkan bagi dolar, dengan ekspektasi hanya 166.000 lapangan kerja baru di sektor swasta. Laporan yang lebih lemah daripada prediksi dapat membebani dolar menjelang rilis Nonfarm Payrolls resmi.

Selain itu, Indeks Layanan ISM bulan November akan diterbitkan. Para ahli mengantisipasi hasil yang mendekati 55,5 pada bulan Oktober (nilai sebelumnya: 56,0). Bagi para pendukung dolar, penting untuk indikator ini tetap di atas angka 50 poin.

Ketua Fed Jerome Powell juga dijadwalkan untuk berpidato. Komentarnya pada awal November menyebabkan volatilitas signifikan pada EUR/USD ketika ia mengisyaratkan bahwa Fed mungkin tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga. Sejak itu, probabilitas penurunan suku bunga pada bulan Desember telah turun menjadi 29%, menurut CME FedWatch. Pernyataan Powell, terutama terkait indeks PCE inti (yang naik menjadi 2,8%), dapat sangat memengaruhi sentimen pasar.

Kamis

Jerman akan merilis data pesanan industri. Diperkirakan terbentuk penurunan 2,1% pada bulan Oktober, setelah kenaikan 4,2% pada bulan September.

Laporan klaim pengangguran awal mingguan akan dirilis di AS. Angka minggu lalu adalah 213.000, terendah sejak Mei. Prediksi menunjukkan sedikit peningkatan menjadi 215.000. Namun, data ini mungkin diabaikan karena pasar beralih fokus ke Nonfarm Payrolls pada hari Jumat.

Jumat

Perhatian akan tertuju pada Nonfarm Payrolls bulan November. Bulan lalu, pasar tenaga kerja AS mengejutkan para trader dengan kenaikan lapangan kerja yang hanya 12.000. Namun, angka ini terdistorsi oleh pemogokan dan bencana alam. Tanpa gangguan seperti itu pada bulan November, para trader sangat menantikan data yang lebih akurat.

Prediksi menunjukkan bahwa tingkat pengangguran mungkin sedikit meningkat menjadi 4,2% setelah bertahan di 4,1% selama dua bulan. Pertumbuhan lapangan kerja diperkirakan akan menunjukkan peningkatan kuat sebesar 205.000. Angka di atas 200.000 akan memberikan dukungan kuat bagi dolar.

Indikator pertumbuhan upah, metrik proinflasi, diperkirakan tetap 4,0%. Bagi pendukung dolar, penting untuk angka ini tidak turun di bawah 4%.

Kesimpulan

Minggu ini menjanjikan banyak informasi dan sangat bergejolak. Jika Indeks Manufaktur ISM melampaui ekspektasi, Nonfarm Payrolls November memberikan hasil yang kuat, dan Powell mempertahankan nada hati-hati, pasar mungkin akan kembali membahas kemungkinan jeda suku bunga pada bulan Desember. Jika ini terjadi, dolar dapat mendapatkan daya tarik, mendorong EUR/USD kembali ke kisaran 1,04. Sebaliknya, data AS yang lebih lemah dapat memungkinkan pembeli mendorong EUR/USD di atas level 1,0630, sejalan dengan garis tengah Bollinger Band dan garis Kijun-sen pada grafik harian.