Mercredi, la paire EUR/USD a poursuivi son mouvement à la hausse et a testé la zone de résistance de 1,0435–1,0448. Un rebond depuis cette zone a favorisé le dollar américain, entraînant une baisse vers la limite inférieure du canal de tendance haussière. Un rebond de cette limite pourrait signaler une reprise de la croissance de l'euro, tandis qu'une consolidation sous le canal indiquerait un passage à une nouvelle tendance baissière.

La tendance à la baisse reste claire. La dernière vague descendante complétée a franchi le plus bas de la vague précédente, tandis que la dernière vague ascendante (inachevée) n'a pas encore dépassé le dernier sommet. Ainsi, la tendance baissière continue de se développer, sans signes de fin. Pour confirmer le retournement de tendance, l'euro doit monter de manière significative au-dessus du niveau de 1,0460 et clôturer au-dessus dans la vague actuelle.

Les nouvelles de mercredi étaient relativement faibles, malgré des attentes antérieures de mises à jour significatives pour les traders. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a pris la parole au forum international de Davos, se concentrant moins sur la politique monétaire (MPC) et davantage sur les éventuels tarifs douaniers américains sur les exportations européennes. Selon Lagarde, l'imposition de tarifs est une action probable du nouveau président américain Donald Trump, mais l'Union européenne doit être prête à répondre en nature. Elle a également noté que les tarifs pourraient stimuler l'inflation à la fois aux États-Unis et dans l'UE, bien que la menace ne soit pas aussi grave qu'il n'y paraît. Dans l'ensemble, la BCE continue d'anticiper une baisse de l'inflation vers son niveau cible. Lagarde a souligné l'intérêt de l'UE pour une coopération productive avec les États-Unis et la croissance de l'économie américaine.

Le marché n'a pas réagi à ces déclarations ni aux allusions à la poursuite de politiques accommodantes. Avec une journée de nouvelles encore plus calme attendue aujourd'hui, l'activité des traders pourrait rester minimale.

Sur le graphique de 4 heures, la paire a grimpé jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 127,2% à 1,0436. Un rebond à partir de ce niveau pourrait favoriser le dollar américain et la continuation du déclin, malgré le fait que les haussiers aient réussi à dépasser le canal descendant. Cependant, une zone de résistance critique subsiste sur le graphique horaire. Aucune divergence émergente n'est observée dans les indicateurs aujourd'hui, et compte tenu de l'absence de catalyseurs sur le marché, je suis sceptique quant à la poursuite de l'offensive des haussiers.

Rapport des engagements des traders (COT)

Au cours de la semaine dernière, les spéculateurs ont clôturé 3 743 positions longues et 7 470 positions courtes. Le sentiment dans le groupe Non-commercial reste baissier, ce qui suggère de nouvelles baisses pour la paire. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 162 000, contre 223 000 positions courtes.

Depuis 18 semaines consécutives, les grands acteurs réduisent leur exposition à l'euro. Cela indique une tendance baissière sans exceptions. Occasionnellement, les bulls dominent durant certaines semaines, mais cela reste plus l'exception que la règle. Le principal moteur de la baisse du dollar—l'anticipation d'un assouplissement monétaire par le FOMC—a déjà été intégré dans les prix, laissant moins de raisons pour que le marché vende le dollar. Bien que de nouveaux facteurs puissent émerger (potentiellement cette semaine), la force du dollar reste plus probable. L'analyse graphique indique également la poursuite de la tendance baissière à long terme. Par conséquent, j'anticipe de nouvelles baisses de l'EUR/USD.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et l'UE

• États-Unis – Demandes initiales d'allocation chômage (13:30 UTC)

Le 23 janvier, le calendrier économique ne contient qu'une seule entrée. L'impact de cette nouvelle sur le sentiment du marché devrait être minime voire inexistant.

Prévisions pour l'EUR/USD et Recommandations de Trading

• Opportunités de vente : Après un rebond de la zone 1.0435–1.0448 sur le graphique horaire, avec des cibles à 1.0336–1.0346 et 1.0255. Ces positions peuvent être conservées aujourd'hui avec un Stop Loss déplacé au point mort.
• Opportunités d'achat : Après un rebond de la zone 1.0336–1.0346, visant 1.0435–1.0448.

Les niveaux de Fibonacci sont construits sur la base de 1.0336–1.0630 sur le graphique horaire et de 1.0603–1.1214 sur le graphique de 4 heures.