歐元/美元匯率在週五大幅下跌。交易者大多在週四暫停活動，期待更具事件性意義的週五，而週五果然帶來了可預測的走勢。在本週早些時候，歐元區公布了重要的消費者物價指數（CPI）數據，這讓歐元有了一點增長的機會。然而，12月的通脹數據未能讓市場感到驚喜，並未提供任何跡象顯示歐洲央行（ECB）會考慮緩和其政策立場或放慢降息步伐。因此，短暫上升之後，歐元在週五到來之前就開始走下坡路。

週五，美國發布了備受期待的非農就業人數和失業率報告。通常，專家和分析師都預期數據疲弱並顯示經濟惡化跡象。然而，他們再次被證明是錯的。專家們頻繁預期美國經濟衰退著實讓人驚訝。相反，經濟增加了256,000個新非農工作崗位，遠遠超過預測範圍的160,000到200,000。雖然11月數據被向下修正，但12月的數據占據了優勢。此外，失業率下降到4.1%，這是沒有專家預料到的結果。這兩份重要報告均超出市場預期，導致美元隨後增強。不過，在我們看來，美元會持續走強，即使可能速度較慢，但整體趨勢不會改變。

在接下來的一週，歐元將再次尋求支持，但根據宏觀經濟和基礎事件的日曆，很難確定這種支持會來自何處。在歐元區，幾份報告即將發布：德國的年度GDP，歐元區工業生產數據，以及德國和歐元區的第二次通脹估計數據。本周市場已經消化了來自德國和歐元區的通脹數據，第二次估計不太可能顯示出消費者物價的大幅增長。沒有這種增長，ECB不太可能考慮今年年初一或兩次暫停降息的可能性。此外，2024年德國GDP預測為-0.2%，這意味著經濟負增長，可能不會增加對歐元的需求。歐元區工業生產的前景同樣不樂觀，預計同比下降-1.8%。

本週在歐元區揭示出對歐元的支持有限。雖然美國的經濟數據可能會帶來正面影響，但近期數據顯示美國指標普遍強勁。我們將在下一篇文章中詳細探討美國的數據。

截至1月13日，過去五個交易日歐元/美元貨幣對的平均波動率為83點，屬於「中等」波動。我們預期該貨幣對將在星期一的1.0154到1.0338之間波動。上方的線性回歸通道仍然向下，這表明整體的下降趨勢將繼續。CCI指標已經兩次進入超賣區域，並形成了看漲背離。然而，這一信號僅表明一個修正，且該修正已經完成。

最近的支撐位：

• S1: 1.0193
• S2: 1.0132

最近的阻力位：

• R1: 1.0254
• R2: 1.0315
• R3: 1.0376

交易建議：

歐元/美元對持續下跌趨勢。過去幾個月來，我們一直堅定表達對中期內歐元下跌的期望。我們完全支持這種整體的看空觀點，並不認為這種趨勢已經結束。有很大的可能性市場已經將所有未來美聯儲的減息措施計算在內，這意味著除了純粹技術性修正外，美元目前缺乏中期下跌的理由。

空頭頭寸仍然相關，目標設定在1.0193和1.0154。對於那些僅依賴技術分析進行交易的人，如果價格突破移動平均線，可考慮多頭頭寸，目標為1.0437。然而，目前的任何上升走勢都被視為修正。

插圖說明：

線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩個通道對齊，則表明趨勢強勁。

移動平均線（設置：20,0，平滑）定義短期趨勢並引導交易方向。

Murray水平作為運動和修正的目標水平。

波動性水平（紅線）表示根據當前波動率讀數推算出未來24小時內該貨幣對的預計價格區間。

CCI指標：如果進入超賣區域（低於-250）或超買區域（高於+250），則表示即將發生趨勢反轉。