ارتفع زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي مرة أخرى يوم الجمعة. كما نرى، انتهى التصحيح ضد الاتجاه الصاعد في الأسابيع الأخيرة بسرعة كبيرة. لكن هذا ليس مفاجئًا، نظرًا لأن دونالد ترامب أعلن عن تعريفات جديدة الأسبوع الماضي - هذه المرة على جميع السيارات المصنعة خارج الولايات المتحدة - وتراجع الدولار على الفور. نعتقد أن العملة الأمريكية كانت محظوظة هذه المرة، حيث كان البيع معتدلًا نسبيًا مقارنة ببضعة أسابيع مضت. ومع ذلك، يبقى الأمر كما هو: يستمر ترامب في فرض التعريفات، ويستمر الدولار في الانخفاض. هذا الأسبوع، قد ينخفض الدولار أكثر، حيث قد يعلن ترامب عن حزمة جديدة من العقوبات في 2 أبريل.

بشكل عام، هذا الأسبوع مليء بالأحداث المهمة. في الولايات المتحدة، يتم إصدار بيانات سوق العمل والبطالة في الأسبوع الأول من أي شهر. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أكد موقفه المتشدد لعام 2025، إلا أن الدولار لا يحتاج إلى الكثير لاستئناف سقوطه. إذا جاءت التقارير الرئيسية أقل قليلاً من التوقعات، فقد يؤدي ذلك وحده إلى تجدد بيع الدولار. بالطبع، لا يمكن للدولار أن ينخفض إلى الأبد، ولكن بالنظر إلى الخلفية الأساسية الحالية، لا نزال لا نرى ما يمكن أن يدفع نموه.

هذا هو المفارقة الرئيسية: من الناحية الأساسية، لا يزال الدولار مدعومًا. دعونا نتذكر أن البنك المركزي الأوروبي يخفض الأسعار في كل اجتماع ولا يظهر أي علامات على التوقف. هناك شائعات بأن البنك المركزي الأوروبي قد يتوقف في أبريل، لكن الاحتمالات ضئيلة. في الوقت نفسه، ليس لدى الاحتياطي الفيدرالي خطط لخفض الأسعار في المدى القريب ولا يزال يتوقع خفضين في الأسعار لعام 2025 - وربما لا شيء إذا ظهرت ظروف معينة.

إذا استمرت التضخم في الارتفاع - وهو أمر محتمل نظرًا لسياسات ترامب التجارية - سيتعين على الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على الأسعار مرتفعة لمكافحته. لا تزال الاقتصاد الأمريكي أكثر استقرارًا ومرونة من أوروبا. لذا من الناحية الأساسية، الدولار مدعوم. ومع ذلك، السياسة الآن هي العامل المسيطر. يستمر ترامب في متابعة أجندته "لتحرير أمريكا" و"استعادة عظمتها"، والتي تتضمن فرض المزيد من التعريفات على الواردات. بطبيعة الحال، المستثمرون غير راضين، مما يؤدي إلى بيع مستمر للدولار والأسهم الأمريكية والأصول الأخرى المرتبطة بالولايات المتحدة.

هذا الأسبوع، ستصدر منطقة اليورو تقرير التضخم لشهر مارس، ولكن في هذه المرحلة، لا يحمل وزنًا كبيرًا. قد يتباطأ التضخم مرة أخرى، مما سيعزز فقط رغبة البنك المركزي الأوروبي في خفض الأسعار - وهو أمر لم يعد يؤثر سلبًا على اليورو. لذا سواء ارتفع التضخم في منطقة اليورو أو انخفض - لا يهم. ما يهم الآن هو عدد ونوع التعريفات أو العقوبات الجديدة التي سيفرضها ترامب.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول (حتى 31 مارس) هو 74 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.0765 و1.0913 يوم الاثنين. وقد تحول القناة الانحدارية طويلة الأجل إلى الاتجاه الصاعد، لكن الاتجاه الهبوطي الأوسع لا يزال قائمًا، كما يظهر في الأطر الزمنية الأعلى. لم يدخل مؤشر CCI مؤخرًا في منطقة الشراء المفرط أو البيع المفرط.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.0742

S2 – 1.0620

S3 – 1.0498

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0986

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD تصحيحًا ضعيفًا. في الأشهر الأخيرة، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع انخفاض اليورو على المدى المتوسط، ولم يتغير شيء. باستثناء دونالد ترامب، لا يزال الدولار ليس لديه سبب للانخفاض على المدى المتوسط. ومع ذلك، قد يكون ترامب وحده كافيًا لدفع الدولار للانخفاض، حيث يتم تجاهل جميع العوامل الأخرى تقريبًا. تظل المراكز القصيرة أكثر جاذبية بكثير، مع أهداف عند 1.0315 و1.0254، لكن من الصعب القول متى سينتهي هذا الارتفاع المدفوع بترامب. إذا كنت تتداول بناءً على "التحليل الفني البحت"، فقد يتم النظر في المراكز الطويلة فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0913 و1.0986.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل في منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.