واصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حركته الهبوطية يوم الجمعة. في حين يمكن عزو انخفاض يوم الجمعة إلى قوة سوق العمل الأمريكية وبيانات البطالة، فإن الانخفاضات السابقة كانت تُعزى إلى "أزمة السندات" في المملكة المتحدة. ومع ذلك، فقد كان الجنيه الإسترليني يتراجع لمدة ثلاثة أشهر متتالية، وهو اتجاه توقعناه في وقت مبكر من عام 2024. هذه العوامل - سواء كانت بيانات أمريكية قوية أو قضايا خاصة بالمملكة المتحدة - هي مجرد مساهمات محلية في الانخفاض. على الصعيد العالمي، لا يزال الوضع دون تغيير: الجنيه لا يزال مبالغًا في بيعه، وسعره لا يعكس بعد التخفيف المتوقع في السياسة النقدية من قبل بنك إنجلترا، على عكس الدولار الذي يعكس بالفعل تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

في يوم الجمعة، أدت تقارير الوظائف غير الزراعية ومعدل البطالة الأمريكية القوية بالفعل إلى تراجع الزوج. ومع ذلك، تستمر العوامل العالمية في الضغط على الجنيه نحو الأسفل، حتى بدون بيانات اقتصادية كلية. نظرة على الإطار الزمني الأسبوعي تؤكد أن هناك مجالًا للجنيه للهبوط. ما زلنا نتوقع أن يصل الزوج إلى 1.1800. على المدى الطويل، قد يكون الانخفاض أكثر حدة حيث لا يزال الاتجاه الهبوطي المستمر لمدة 16 عامًا قائمًا.

على غرار اليورو، من المرجح أن يواجه الجنيه تحديات في العثور على دعم في الأسبوع المقبل. يوم الأربعاء، من المقرر أن تصدر المملكة المتحدة بيانات التضخم لشهر ديسمبر، والتي من المتوقع أن ترتفع إلى 2.7%. بالإضافة إلى ذلك، من المقرر إصدار تقارير عن الناتج المحلي الإجمالي لشهر نوفمبر، والإنتاج الصناعي، ومبيعات التجزئة. في حين أن هذه التقارير قد يكون لها تأثير طفيف على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على المدى القصير، فمن غير المرجح أن تغير الاتجاه الهبوطي المستمر لمدة ثلاثة أشهر، ناهيك عن الاتجاه الذي لوحظ على مدى السنوات الست عشرة الماضية.

أما بالنسبة لإمكانية أن تؤدي الأحداث الأمريكية إلى خفض سعر صرف الدولار، فإن المؤشرات الأولية تشير إلى عدم وجود تغييرات كبيرة. يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي للأيام الخمسة المقبلة مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وبيانات التضخم لشهر ديسمبر، ومبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة، ومبيعات المنازل الجديدة، وتصاريح البناء، وتقارير الإنتاج الصناعي. من المتوقع أن يكون لكل هذه، باستثناء بيانات التضخم، تأثير محلي فقط على معنويات السوق. ولكن ماذا عن أرقام التضخم؟

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر ديسمبر إلى ما بين 2.8% و2.9%. سيعزز هذا الارتفاع نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة. إذا تسارع التضخم بما يتجاوز التوقعات، فمن المرجح أن تستمر قوة الدولار. حاليًا، يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يكون هناك تخفيضان في أسعار الفائدة في عام 2025، مع توقع السوق لتخفيضين بنسبة 0.25% لكل منهما. ولكن ماذا لو لم تتحقق تلك التخفيضات المتوقعة؟ في غضون ثمانية أيام فقط، سيتولى دونالد ترامب رئاسة الولايات المتحدة. إن إعادة تقديمه المحتملة للتعريفات والسياسات التي قد تسهم في التضخم العالمي تضيف عنصرًا من عدم اليقين إلى التوقعات الاقتصادية. إذا استمر التضخم في الارتفاع، فقد يمتنع الاحتياطي الفيدرالي عن خفض الأسعار على الإطلاق خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. لقد قام السوق بتسعير 6 أو 7 تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 ويتوقع 4 تخفيضات إضافية في عام 2025.

متوسط تقلب زوج العملات GBP/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول هو 134 نقطة، وهو ما يعتبر مرتفعًا لهذا الزوج من العملات. في يوم الاثنين، 13 يناير، نتوقع أن يتداول الزوج ضمن نطاق بين المستويات 1.2071 و1.2339. القناة الخطية الأعلى تتجه نحو الأسفل، مما يشير إلى اتجاه هابط سائد. مؤشر CCI دخل مرة أخرى منطقة التشبع البيعي؛ ومع ذلك، فإن إشارات التشبع البيعي في الاتجاه الهابط عادة ما تشير فقط إلى تصحيح. سابقًا، أشارت الانحرافات الصعودية في المؤشر إلى تصحيح، والذي انتهى الآن.

أقرب مستويات الدعم:

S1: 1.2207

S2: 1.2085

S3: 1.1963

أقرب مستويات المقاومة:

R1: 1.2329

R2: 1.2451

R3: 1.2573

توصيات التداول:

يستمر زوج GBP/USD في اتباع اتجاه هابط. لا يُنصح باتخاذ مراكز شراء في الوقت الحالي، حيث نعتقد أن جميع العوامل الداعمة لنمو الجنيه قد تم تسعيرها بالفعل عدة مرات، ولا توجد حاليًا أي محفزات صعودية جديدة.

بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون "التحليل الفني البحت"، يمكن النظر في مراكز الشراء إذا ارتفع السعر فوق المتوسط المتحرك، مع تحديد الأهداف عند 1.2451 و1.2573. ومع ذلك، فإن أوامر البيع لا تزال أكثر ملاءمة، مع تحديد الأهداف عند 1.2207 و1.2085.

توضيح الرسوم البيانية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير المدى ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.